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Las maravillas de una fracción fija: cómo nunca drenar un depósito

¡Saludos, damas y caballeros, comerciantes!

Hoy continuaremos con el tema de la administración del dinero de sus cuentas y hablaremos sobre el método más común y más recomendado de administración del dinero para los instrumentos que utilizan el apalancamiento, es decir, negociados con margen, un método fraccional fijo. El hecho es que pequeñas mejoras al método clásico le permitirán casi nunca agotar sus cuentas.

De hecho, este es probablemente el único método de administración de dinero que conocemos de varios libros y recursos en la red. Además, en la mayoría de los libros sobre comercio, por regla general, solo se da un capítulo a la gestión de los recursos monetarios con recomendaciones sobre lo que se debe utilizar. Y al mismo tiempo, no se da ninguna explicación sobre las posibles consecuencias, ventajas y desventajas de este o aquel enfoque.

Mientras tanto, no existe un método ideal de administración de dinero que sea perfectamente adecuado para usar con una amplia gama de sistemas de negociación. Hoy continuaremos hablando sobre los métodos de administración de dinero y conoceremos los más comunes, y también consideraremos las ventajas, desventajas y diversas variaciones del método de administración de dinero de fracción fija.

La versión clásica del método fraccional fijo

La versión clásica nos dice que por cada transacción puede arriesgarse a que el monto no exceda el X% del saldo o del patrimonio de la cuenta. Esta es la técnica de administración de dinero más extendida, tanto entre los administradores financieros profesionales como entre los comerciantes privados comunes. Además, este método a menudo se llama método de participación fija, ya que se utiliza el porcentaje de capital.

De acuerdo con este método, simplemente arriesga X% de su dinero en cada transacción. Por ejemplo, usted opera con el método de fracción fija, utilizando el 2% de su depósito en cada transacción. Su depósito es de $ 1,200, y el stop loss (pérdida máxima) es de 100 pips o 1000 pips. Para simplificar, suponga que el precio de un artículo con nosotros es de $ 1 para el lote 1. Entonces, nuestro lote, con el cual ingresaremos la transacción, será de 1200 * 2% / (1000 * 1) = 0.024 o 0.02 lotes.

Además, a menudo se encuentra una modificación donde, en lugar del valor de stop loss, se tiene en cuenta la pérdida máxima. El hecho es que muchos sistemas comerciales tienen reglas para salir de las transacciones en la zona no rentable y a menudo sucede que obtener una pérdida total es extremadamente improbable. Por lo tanto, para no subestimar los riesgos de manera significativa y no limitar artificialmente el crecimiento de capital en el sistema, toman la pérdida máxima de acuerdo con los resultados de la prueba (por ejemplo, de acuerdo con los resultados de 1000 transacciones, la pérdida máxima de la transacción es de 80 puntos) y se utiliza en los cálculos. Y el verdadero stop loss no se usa en absoluto, o lo pone con un margen decente.

Siempre vale la pena recordar que el mercado es un mercado, e incluso cuando algo parece extremadamente improbable, ciertamente sucederá tarde o temprano. Por lo tanto, incluso si decide usar una opción similar para calcular el lote, no aumente artificialmente el tamaño de las paradas y aún más, no las elimine en absoluto. En un momento crítico, aunque con un gran deslizamiento, pero su transacción se cerrará y con niveles adecuados de riesgo, no perderá mucho.

Reglas de redondeo de lote para el método fraccional fijo

En el caso analizado anteriormente, como resultado del redondeo, no pudimos establecer el riesgo exactamente al 2% y utilizar el riesgo (0.02 * 1000/1200) * 100% = 1.67%. Cuando la cuenta aumente a $ 1,500 con nuestro riesgo dado del 2%, ya podremos ingresar al mercado con un lote de 0.03. En este caso, el riesgo será exactamente del 2%. Pero desde un nivel de depósito de $ 1300 podríamos redondear el lote resultante de acuerdo con las reglas de redondeo estándar (es decir, a 0.025 lo redondearíamos a 0.03), pero en este caso el riesgo real sería 2.31%, que es decentemente más que el 2 dado. % Por lo tanto, es más correcto, en mi opinión, redondear siempre en la misma medida, para no arriesgar dinero extra.

Método clásico de fracción fija y estadísticas comerciales

Como bien comprende, el cálculo del riesgo para la próxima transacción en este enfoque se construye completamente sin referencia a las estadísticas de la cuenta. Cualquiera sea el mercado en el momento actual, no importa cuán efectiva o ineficaz sea su estrategia, los riesgos de la próxima transacción permanecen sin cambios. Esta es toda la esencia de este método y, a pesar del hecho de que casi todos los traders lo usan en sus operaciones, es bastante difícil llamar efectivo este enfoque.

Un lote por cada X unidades de moneda en la cuenta

Este método es solo una variación ligeramente modificada del método clásico. Es él quien se llama la fracción fija pura. La conclusión es que por cada cien dólares en el balance general, se agrega la unidad mínima de lotería. Por ejemplo, su saldo es de $ 1,200 y agrega 0,01 lotes por cada $ 500 en la cuenta. Luego ingresará cada transacción con un lote de 0.02 hasta que la cuenta crezca a $ 1,500. A continuación, trabajará desde 0.03 lotes hasta la marca del saldo de 2 000 $.

A continuación puede ver el gráfico del sistema de negociación con el 58% de las transacciones rentables y la relación de ganancia a pérdida de 1 a 1 (excluyendo los costos de negociación):

El mismo sistema con un riesgo del 3% del depósito por transacción:

El mismo sistema, pero con el riesgo de un lote mínimo por cada depósito de $ 200:

A pesar de los márgenes de beneficio ligeramente más modestos de esta última opción, su reducción máxima es significativamente menor y la curva de rendimiento es más suave.

Esto se puede evaluar más claramente cuando las transacciones generan una cantidad diferente de ganancias o pérdidas:


Si estudia estos dos gráficos más de cerca, verá los beneficios del segundo método. Esto es especialmente evidente en la reducción en el área de transacciones 900-950: es realmente bastante más pequeño que con el método clásico de fracción fija.

Sin embargo, el método de un lote por cada X unidades de moneda en la cuenta también tiene varias desventajas. Tampoco tiene en cuenta las estadísticas comerciales y prescribe que siempre se calcule el lote en función del tamaño de la cuenta. Además, este método no tiene en cuenta el hecho de que la cantidad de ganancias y pérdidas puede ser diferente de una transacción a otra.

Además, este método de cálculo del lote no tiene en cuenta el valor real de la posible pérdida máxima. Es decir, si durante la selección de la lotería de acuerdo con los resultados de la prueba no incluyó casos de cierre por stop loss, todavía tiene la posibilidad en el futuro de obtener este mismo stop loss y será triste si es cuatro veces la pérdida promedio.

Tal situación es bastante real cuando su pérdida promedio es, por ejemplo, del 2%, porque generalmente se cierra por la señal del sistema, sin esperar una parada completa, pero llega un momento en que, por ejemplo, el mercado reacciona demasiado rápido para base, el trato se cierra exactamente en una parada completa y se obtiene una pérdida del 10%.

Bueno, el último inconveniente, pero muy importante, es que necesita obtener un beneficio del 100% para cambiar de uno a dos lotes mínimos en la etapa inicial. Por ejemplo, necesita tener $ 500 para negociar mucho 0.01 para mantener la reducción máxima en la región del 20%. Luego, para negociar un lote de 0.02, debe hacer $ 500 o el 100% del depósito inicial. La próxima transición ocurrirá ya con una ganancia del 50%. Luego en un 33%. Como resultado, después de cada transacción, deberá aumentar la lotería en unas pocas unidades de lote mínimas. Pero la primera transición requiere una ganancia del 100%.

Un gran problema surgirá si intenta reducir el gran período de tiempo que se requiere para cambiar del lote comercial 0.01 al lote 0.02. La única forma de aumentar la velocidad aquí es aumentar el porcentaje de riesgo (que es especialmente peligroso con un tamaño de cuenta pequeño).

Las desventajas de ambos métodos

El principal inconveniente es la necesidad de trabajar durante mucho tiempo con el mismo lote hasta la transición "al siguiente nivel". Este inconveniente se aplica a ambos métodos, pero es más claramente visible en el último. Por ejemplo, cuando se negocian lotes de 0.01 por cada $ 500 en un depósito, puede negociar un lote de 0.01 durante todo un año hasta que el depósito sea igual a $ 1,000. Durante todo este período entre las transiciones a nuevos niveles, esencialmente trabajas como un lote fijo y privas a tu cuenta del efecto del "crecimiento geométrico", bueno, o al menos estira mucho este efecto.

Con un aumento en el nivel de riesgo, este inconveniente puede mitigarse un poco, pero aquí surge un inconveniente más significativo. Si crees que la tasa de crecimiento de la cuenta con el modelo geométrico corresponde a la tasa de disminución, entonces estás equivocado. Es lamentable, pero la tasa de disminución excede la tasa de crecimiento.

Por ejemplo, para aumentar su cuenta lo más rápido posible, decidió utilizar el método f óptimo, que implica operar con un alto porcentaje de riesgo, generalmente del 10 al 20% por operación. Suponga que su sistema siempre le dará una ganancia del 10% del depósito o la misma pérdida. Luego, con un depósito de $ 1,000 y un riesgo del 10%, ganará $ 100 en la primera transacción y obtendrá $ 1,100 en el depósito. Si la próxima transacción no es rentable, correrá el riesgo de $ 110 y obtendrá $ 990 en la cuenta como resultado.

Por lo tanto, en ambas transacciones, arriesgó el diez por ciento de la cuenta y recibió una pérdida de $ 10, pero no de $ 0. Además, cuanto mayor es el riesgo, más fuerte es este efecto. Esto se llama asimetría de la palanca, que es común a todos los instrumentos negociados con margen. Toda esta tristeza se puede demostrar claramente con tal tabla:

Como puede ver, ya con un riesgo del 5%, el efecto de este efecto comienza a afectar su puntaje. Es por eso que debe decidir de inmediato qué es más importante para usted: fortalecer el efecto del efecto de crecimiento geométrico (y al mismo tiempo las reducciones aumentarán decentemente) o preservar y maximizar su seguridad de capital inicial.

Desafortunadamente, hasta el momento no hay forma de lograr estos dos objetivos de manera confiable, pero hay algunos trucos que aún te permitirán morder un pequeño pedazo de estos dos pasteles. Pero sobre ellos un poco más abajo, y ahora analizaremos estos dos enfoques básicos: aumentar el efecto del crecimiento geométrico y proteger las ganancias.

Protección de ganancias

La capacidad de reducir el riesgo más rápido de lo que aumenta le permite proteger sus ganancias en el período de pérdidas. ¿Qué es una tasa de reducción? Esto es bastante simple: cuanto más negocios no rentables obtenemos a través del sistema en este momento, más reducimos la lotería. El ejemplo más simple es que después de cada operación perdedora disminuimos el lote en un 20%, es decir, multiplicamos el lote por un factor, por ejemplo, 0.8. Supongamos que nuestra ganancia es igual a la pérdida y estamos negociando un lote fijo de 1 en una cuenta de $ 10,000. Luego, después de perder 9 operaciones, no tendremos nada para intercambiar:

Ahora intentemos arriesgar el 10% de la cuenta:

Después de 10 transacciones no rentables seguidas, perdimos casi el 65% de nuestro capital y, según la tabla anterior, necesitamos una ganancia de alrededor del 200% para restaurar la cuenta.

Ahora, después de la primera operación perdedora, reduciremos el lote en un 30% cada vez:

Como puede ver, tenemos una reducción del 33% y para la recuperación necesitamos alrededor del 45% de las ganancias.

El comerciante está interesado en reducir el riesgo superando el crecimiento por varias razones.

Primero, un comerciante puede limitar la cantidad de pérdidas. Si la estrategia o el sistema comercial utilizado por él genera grandes pérdidas, la posibilidad de una reducción más rápida del riesgo proporcionará el siguiente efecto: cuanto mayores sean las pérdidas posibles, menos riesgo tendrá que arriesgarse, lo que reducirá seriamente la profundidad de la reducción máxima.

En segundo lugar, esto permite que un comerciante conservador actúe de manera más agresiva mientras aumenta el volumen de reinversión. Los comerciantes no usan una gestión agresiva del dinero porque les preocupa que esto afecte la cantidad de pérdidas potenciales. La reducción más rápida del riesgo en comparación con las tasas anteriores conduce a costos menos significativos.

Comparemos los resultados del mismo sistema con y sin una tasa de reducción:


Riesgo en% del depósito:


Un lote por cada X unidades de moneda en la cuenta:


Disminución, aunque no demasiado, pero aún así disminuyó. Además, ahora estamos protegidos de una gran cantidad de operaciones perdedoras seguidas.

Modificaciones al método de reducción de tarifas

Pero, nuevamente, debe comprender que este enfoque funciona mejor con una gran cantidad de operaciones perdedoras seguidas, de lo contrario, el efecto de usar este método es casi invisible. Por lo tanto, sus modificaciones son de uso frecuente.

Una de estas modificaciones es la curva de equilibrio del sistema. Se construye un promedio móvil del saldo del depósito, y con el saldo actual por debajo del promedio móvil, se aplica una tasa de reducción hasta que el saldo esté por encima de la curva. Cuando el saldo cruza su promedio móvil, puede cambiar nuevamente al cálculo estándar de la lotería. Aquí, también, hay un inconveniente: cuanto más nos las arreglemos para desviarse del móvil, más difícil será si el lote se reduce para regresar. Por lo tanto, vale la pena agregar un oscilador en equilibrio al promedio móvil en equilibrio, obteniendo así un sistema de tendencia:

En el punto 1, cuando la línea de equilibrio (línea verde) cruza la línea de promedio móvil (línea roja), comenzamos a aplicar la tasa de reducción hasta llegar al punto 2. En el punto 2, el oscilador calculado a partir de las lecturas de la línea de equilibrio deja una sobreventa, y gradualmente comenzamos a aumentar el lote hasta que nos encontremos en el punto 3. En el punto 3, el gráfico de saldos vuelve a estar por encima del promedio móvil y nuevamente calculamos el lote en función de la lógica habitual adoptada en el sistema.

Este enfoque ya le permite reducir las reducciones durante los períodos de reducción del balance general (condiciones de mercado desfavorables para nuestro sistema), así como regresar rápidamente al lote inicial. Con este enfoque, una alta tasa de reducción no solo no es dañina para alcanzar el lote inicial, sino que incluso resulta útil: podemos establecer una tasa de reducción, por ejemplo, 0.7, y aumentar la tasa (aumentar la lotería con un aumento en el oscilador) para establecerla en 1.5.

Por lo tanto, reduciremos bastante rápidamente las pérdidas en el balance general y saldremos aún más rápidamente de los retiros. Esto es cierto en el caso en que el oscilador continúa creciendo desde el nivel de sobreventa, pero si el desglose del nivel fue falso y la próxima operación no es rentable, tendremos una reducción aún mayor, ya que ingresamos a un lote mayor. Por lo tanto, debe usar cuidadosamente el método de apuestas y probar cuidadosamente el sistema en el historial.

Progresión geométrica de crecimiento más rápido.

En el ejemplo anterior, redujimos la lotería más rápido de lo que hubiera sido con el método habitual de administración de dinero, por ejemplo, utilizando el 2% del depósito en cada transacción. Pero, ¿quién nos impedirá aumentar el lote al encontrar la línea de equilibrio por encima de nuestro promedio móvil y el crecimiento del oscilador? Es decir, por ejemplo, según nuestro sistema, debemos arriesgarnos un 2% en cada transacción. Además, en condiciones adecuadas (crecimiento de la media móvil y del oscilador, por ejemplo), podemos decir que en este momento nuestro sistema está en "buena forma" y funciona de acuerdo con las condiciones del mercado. Entonces, ¿por qué no aumentar el lote después de cada transacción rentable en tales condiciones? Todo esto aumentará el efecto de la progresión geométrica en la cuenta sin un aumento significativo en las reducciones, porque actuaremos de esta manera solo en las fases del mercado favorables para el sistema de negociación:

Es decir, mientras la línea de equilibrio está por encima de su promedio móvil y el oscilador está creciendo (segmentos 1-2 y 3-4), podemos aumentar el lote por encima de lo inherente al sistema.Durante los períodos de recesión, el oscilador puede negociarse en el lote base, que se establece en las reglas clásicas del sistema. Por lo tanto, en los períodos más favorables, arriesgaremos un poco más.

Comercio de ganancias

Como saben, la primera tarea de la administración adecuada del dinero es proteger el capital inicial. El comercio no es un sprint, sino un maratón, y lo más importante aquí es no abandonar la carrera.

Entiendo perfectamente a las personas que primero intentan dispersar el depósito y luego comercian con más calma. No todos los operadores pueden pagar un depósito, el cual cubriría completamente sus gastos de vida. Por lo tanto, muchas personas quieren alcanzar este nivel lo antes posible y tratan de correr grandes riesgos desde el principio. Esta parece ser la decisión correcta, porque es realmente más rápido comenzar a ganar dinero completo solo del mercado, y no es una pena perder un pequeño depósito. Pero, desafortunadamente, no todos logran mantener este sprint con mayores riesgos, y tal decisión, como regla, conduce a la apertura de una nueva cuenta. Esta técnica es especialmente peligrosa cuando un operador abre una cuenta para una nueva estrategia, para la cual no tiene estadísticas o muy poco.

La regla se sigue a partir de aquí: para no abrir una cuenta nueva cada mes nuevo, cuando un adelanto cae en su tarjeta, vale la pena intercambiar un lote mínimo en cuentas nuevas por un tiempo. Y no importa cuántos ceros contenga su saldo; siempre vale la pena negociar uno o tres meses con un lote mínimo. En primer lugar, dejará en claro qué tan bueno es su sistema y no lo llevará a una gran reducción. En segundo lugar, si el sistema es capaz de generar ganancias en principio, esto será comprensible después de este período, ya que creará algo de crecimiento, que aún puede ser útil para usted si, después de aumentar los riesgos, su TS cae repentinamente en un período de reducción. Entonces desperdiciará el beneficio acumulado, no el depósito inicial, lo que psicológicamente será un poco más fácil: ya ha visto cómo funciona el sistema y sabe que esto es solo una reducción y el sistema funciona.

La segunda tarea de la administración del dinero es obtener ganancias. A partir de este momento, comienza la diversión. Si ha defendido correctamente su capital inicial, tiene una muy buena oportunidad de permanecer en el juego el tiempo suficiente para extraer finalmente algunos ingresos de su comercio. Supongo que leyó todo lo que se escribió anteriormente y entendió cómo aumentar adecuadamente su riesgo. Si el aumento de riesgo se realiza correctamente, existe la posibilidad de que la cantidad de ingresos que se recibirá durante un período de negociación favorable lo sorprenda. Sin embargo, debe proteger este ingreso, ya que siempre existe la posibilidad de una reducción que lo puede llevar a una esquina.

Por lo tanto, si proteger su beneficio es más importante para usted que continuar construyendo su cuenta al ritmo más rápido, entonces el paso más importante al momento de la reducción es reducir su riesgo por operación a un ritmo más rápido que la tasa a la que el riesgo aumentó periodo Y ya hemos examinado esta técnica en detalle anteriormente cuando utilizamos el saldo promedio móvil.

Existe un punto crítico. Este es un valor de equilibrio, cuyo logro prácticamente garantiza que pase lo que pase, ya no puede perder su depósito inicial. Naturalmente, este punto se alcanza solo si se aplica la tasa de disminución de la lotería. Como recordará, en un ejemplo, aplicando una tasa de reducción de 0.7 por 10 operaciones perdedoras, bajamos de 1 lote a 0.04. Digamos que para nuestro comercio 1 lote corresponde a un nivel de riesgo del 2% y tenemos $ 10,000 en nuestra cuenta:

Incluso con un nivel de riesgo tan conservador del 2% con 30 operaciones perdedoras seguidas, perderemos casi la mitad de la cuenta. ¿Qué sucede si sucede lo mismo con un sistema que utiliza una tasa de reducción de 0.7:

Literalmente perderemos un centavo y obtendremos una reducción del 7% después de 30 pérdidas completas. Es decir, con un riesgo de 2%, con un depósito de $ 10,000 y con una tasa de reducción de 0.7, es suficiente para que obtengamos el 10% de las ganancias para asumir que estamos casi garantizados de no depositar nuestro depósito. Extendamos la placa de resultados del sistema con una tasa de reducción de hasta cien operaciones perdedoras seguidas:

De acuerdo, es poco probable, pero aún así. Bueno, para aquellos que aún no han sentido todo el poder de este enfoque:

Mil operaciones perdedoras seguidas y una reducción del 20%.

Después de qué nivel de beneficio considerar su depósito indestructible, decida por usted mismo. Por supuesto, puede reproducir 10,000 operaciones perdedoras seguidas, y realmente fusionarán su depósito. ¿Pero en realidad mirarás durante años cómo tu sistema pierde dinero lentamente? Lo más probable es que, después de un máximo de 500 transacciones, cambie de opinión y elimine el sistema de la cuenta:

Y pierdes alrededor del 13% en esto, lo cual no es demasiado triste. Por supuesto, los sistemas reales no se fusionan de esta manera y tendrá mucho más tiempo para pensar. Pero no conozco ningún método más poderoso para proteger el depósito inicial que este.

Pero, como ya dije, para su aplicación exitosa es importante encontrar un momento para regresar al lote inicial y puede haber muchas estrategias diferentes: después de la primera transacción rentable, después de que la cuenta alcanza el nivel después del cual el saldo comienza a disminuir (cuenta después de salir del retiro) guiado por todo el sistema en la parte superior del gráfico de equilibrio. Hay muchas opciones, como muchos sistemas comerciales diferentes, y sus tablas de balance. Algunos sistemas proporcionan gráficos suaves con casi ninguna desviación significativa, en cuyo caso la media móvil con el oscilador no será particularmente efectiva. Algunos sistemas implican desviaciones graves y prolongadas de la línea de equilibrio con respecto a la media móvil. En cada caso, se requiere un enfoque individual, confirmado por los resultados de la prueba.

Conclusión

Hoy hemos examinado con más detalle un método tan popular de administración del dinero como el fraccional fijo. Espero que conocer las ventajas y los cuellos de botella en el uso de una fracción fija lo ayude a evitar muchos errores al administrar su dinero. Tales herramientas como la tasa de reducción y la tasa de reducción le permiten nivelar las deficiencias del método de fracción fija, así como, como ha visto, proteger de manera confiable su capital inicial y las ganancias recibidas durante el proceso de negociación.

Sin embargo, vale la pena recordar que no existe un método ideal de administración del dinero y que el sistema de comercio no se selecciona de acuerdo con el método "ideal" de administración del dinero, en su opinión, sino que, por el contrario, se selecciona un método para un sistema de comercio específico que ocultará de manera más efectiva todas las deficiencias de la estrategia y distingue mejor sus virtudes. El sistema de administración de dinero es principalmente un sistema y es bastante normal que el sistema de administración de dinero no sea más fácil que la estrategia comercial en sí.

Buena suerte y hasta pronto!

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